2012年1月中厚板品种生产情况及政策调整分析

2011即将过去，我们将迎来崭新的龙年，近日Mysteel对中厚板主要钢厂假期期间的生产、检修、厂内库存以及价格变化等情况做了抽样调查。从调查情况看，1月份，大部分钢厂的生产情况略低于11及12月份，主要由于部分钢厂在春节假期期间选择停产，也有部分钢厂因排产、检修、接单情况偏差等问题导致产能利用率不高，与此同时，由于下游终端采购意愿薄弱，中厚板供需继续维持脆弱平衡。此外，对于2012年的价格政策钢厂基本维持2011年的价格政策不变，不过部分钢厂加大了对于贸易商的补差和返利力度，一定程度表明商家2012年订货积极性的减弱及钢厂对于2012年的中厚板市场预期较差。

一、1月份国内各区域主要钢厂生产情况

1月份，国内主要中厚板钢厂减产力度仍然偏大，如图1及表1所示，东北地区钢厂减产情况最为集中。据我网对国内抽样调查的31家中厚板生产企业共55条中厚板生产线显示，累计月设计生产能力530.7万吨，1月份中厚板计划生产总量为367.6万吨，较12月份中厚板计划生产总量397.8万吨降低30.2万吨，钢厂生产能力仍未恢复。其中生产相对正常有4家钢厂，出现减产情况的主要有25家钢厂，出现停产情况的2家钢厂为天铁及元宝山。

京津冀地区部分钢厂于元月6日将一单一议锁定价下调至3900元/吨，接单情况甚好，基本可以满足春节期间正常开工需求，随后锁定价立即上涨。华东调坯轧材类钢厂受贸易商订货意愿偏低及钢坯资源紧缺等因素影响，1月中旬过后基本选择停产，复产时间将于春节假期之后。

图1：2012年1月份全国中厚板钢厂生产情况   数据来源：Mysteel

表1：2012年1月份全国中厚板钢厂生产情况表   数据来源：Mysteel

另外，据冶金数据统计，2011年1-11月份全国中厚板累计产量为7483.4万吨，较去年相比增加510.9万吨。如图2所示，2011年全国中厚板产量整体高于2010年产量，但是2011年9月之后，月产量大幅下降，并且10月、11月份两次中厚板日均产量连创新低。其中11月份国内中厚板产量为534.3万吨，同比10月份减少13.9万吨，降幅达到2.54%，11月份中厚板日均产量为17.81万吨/天，环比去年同期下降0.94万吨/天，降幅达到5%。11月份全国中厚板月产量及日均产量再次下降，同时当月日均产量创下21个月的新低！随着中厚板终端消化能力的逐渐下降及贸易商订货积极性减弱，近期中厚板主导钢厂检修及减产力度仍然偏大，元月市场到货仍然偏低，预计节后这种情况较难出现改观。

图2：2010及2011年中厚板月产量情况   数据来源：Mysteel

二、各区域主导钢厂当前出厂价格对比分析

如图3所示，元旦期间，国内中厚板主导钢厂最新价格政策涨、跌、平均有，此次调查的31家主导钢厂中，大部分钢厂价格持平。自2011年9月中板现货价格一路下跌，导致第四季度国内中厚板主导钢厂政策整体保持下跌的基调，但是到了2012年元月，部分钢厂价格政策出现微妙的变化。继宝钢之后，鞍钢、武钢、包钢、南钢、八钢均对中板品种价格均选择持平，唐钢中板小幅下调35元/吨，太钢中板下调58.5元/吨，沙钢中板下调30元/吨，新钢中板上调200元/吨，，湘钢中板上调50元/吨，华东调坯轧材类钢厂价格较去年增加20元/吨。

图3：2012年元旦前后中部分中厚板主导钢厂出厂价格变化情况   数据来源：Mysteel

与此同时，引用部分商家的判断，他们认为目前钢厂调价更多层面是出于政策面，一个月或每一旬出一次价格，由于去年下半年行情整体偏于萎靡，贸易商与钢厂的合作方式更多倾向于一单一议，此时钢厂调价信息的参考性将有所减弱，板材类品种尤其明显。即便如直供终端的宝钢也在去年11月份对于华东地区投放数万吨中板资源，一定程度反映出目前下游的低迷。

三、钢厂政策调整分析

从对下表中的钢厂调查数据来看，虽然部分贸易商因为2011年整体利润水平的下降甚至亏损，会适当减少明年的代理量，但由于一些新的贸易商加入代理，以及钢厂加强了直供的力度，因此各大钢厂的合同总量并没有明显的减少。同时对于2012年的价格政策钢厂基本维持2011年的价格政策不变，不过部分钢厂加大了对于贸易商的补差和返利力度，这也表明钢厂对于2012年的中厚板市场预期较差，希望通过相对于其他钢厂来说比较优惠的返利政策等挤压竞争对手的生存空间，维护现有的贸易商渠道以及拓展新的贸易商渠道，抢占更多的市场份额。另外由于今年代理商普遍难以赚钱，因此从市场采购逐渐增多，一些钢厂也增加了一单议资源的比例，尤其是北方钢厂的低价资源对市场冲击较大。华东地区原来采取代理制的钢厂资源操作难度增大，后期也面临着转变和调整。

表2：2012年部分中厚板钢厂订货政策表   数据来源：Mysteel

四、结论

通过此次对中厚板品种生产情况调查以及政策分析，得出以下几点结论：

（1）日均产量方面。11月份全国中厚板产量再创新低，日均产量连续两个月负增长，随着国内主要中厚板生产企业亏损幅度的增大，市场接单动力依旧薄弱的同时，钢厂主动减产意愿强烈，由于短期市场未有明显转好迹象，预计春节过后中厚板资源供给量将继续保持低位。

（2）钢厂价格方面。全国中板价格下跌已经维持四个月之久，钢铁行业亏损面不断扩大，市场信心日趋不足。此时，一线钢厂放缓价格下跌的基调，大多选择平稳，另有部分钢厂价格甚至出现上涨，价格的持续下跌已触及到钢厂可能忍受的底线，钢厂无奈选择“保价减量”的策略，预计节后不排除钢厂价格有小幅拉涨的可能性。

（3）政策调整方面。随着钢贸整体行业的低迷，加之资金面的相对趋紧，已经有一定数量的商家欲退出钢厂协议代理模式，反而转向更为灵活的一单一议模式。部分钢厂具备水运优势及灵活的价格政策，对于华东市场的占有率逐步提高便是鲜活的案例，预计2012年贸易商与钢厂合作模式会从代理制转向更为灵活的模式。

综上所述，在当前国内中厚板市场“低产量、低需求、低库存、低价格”脆弱平衡的背景下，如果后期出现成交阶段性释放、政策面利好等因素的刺激，不排除节后中板价格出现拉涨的可能性。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

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