2月份电镀锌钢厂生产情况跟踪调查

“伴随国内板材持续低迷的价格行情，目前市场电镀锌品种依旧处于低位盘整格局，生产成本高企，厂商生产利润不断挤压，商家经营吨钢利润从前期平均水平200元/吨降至当前50-80元/吨之间”，这是业内人士目前对电镀锌钢材的普遍认识。

春节过后，市场电镀锌需求依旧未有明显好转，而且伴随节后库存的攀升，市场价格依旧难以较好运行。通过近期Mysteel对国内主要电镀锌钢厂价格、生产、内销、出口等方面抽样调查显示，国内电镀锌行业短期仍不太乐观，笔者将简单从这几方面来进行阐述。

据Mysteel调查，目前中国电镀锌产线多达接近20条，产能设计大约在350万吨左右，由于生产率不足以及产线负荷生产也仅能达到79%生产状态，所以我国实际产能仍然徘徊于180万吨左右。而部分钢厂产销数量均较小，笔者就主要提取华东、华南、华北、华中等地区10家主要钢厂进行调查分析。 

一、各钢厂出厂价格

去年国内钢市“金九银十”行情终究没有形成，市场商家信心受到极大打击，伴随银行加息、房市限购、欧美债务危机等利空消息，国内钢厂出厂价格大幅下调。从宝钢价格政策来看，去年10月价格小幅上涨，在11月的平稳观望以后，12月出厂价格下调200元/吨，此价格一直维持到今年2月。众所周知，国内电镀锌钢厂出厂价格调整主要参考宝钢价格政策，因此其他地区电镀锌钢厂价格纷纷下调。

电镀锌板卷属于板材高端产品，其一般出厂价格相对热镀锌出厂价格高出1000元/吨，不过，近年在民营产品的不断竞争影响下，国营电镀锌资源价格也相对受到一定影响。从图表一看得出，1月国内出厂价格仍属宝钢资源价格最高，其产品质量仍属国内最高档次，另外，资源占国内主要流通市场也是产品相对偏高的重要原因；华北地区的河北华德钢厂资源因为其产品定位相对偏高端，其他钢厂与之形成竞争关系相对偏弱，这才使得其出厂价格在华北地区独树一帜；另外，国内主要电镀锌消费市场的华南地区拥有两家较大的外资企业，其拥有韩国工艺的电解板价格也就相对偏高；

当然，国内电镀锌出厂价格并非都偏高，由于新投产线的产品质量仍未得到市场以及客户的认可，武钢电镀锌出厂价格仍处于国内最低水平，笔者了解，该钢厂一方面为了推广市场，其产品定价仍较低廉，另一方面，作为长流程的武钢而言，其生产基料低成本的缘故才能使得电镀锌出厂价格能够放低。

图一：1月份国内主要钢厂1.0mm出厂价格

目前现货市场价格来看，据了解，春节过后，市场商家普遍希望能有“开门红”的价格行情来引领后市，但由于市场需求增量仍未达到商家预期，而且伴随天气寒冷、市场心态继续看空的负面影响，市场价格反而出现弱势盘整格局。

二、各钢厂月排产情况分析

目前国内主要电镀锌产能主要集中在华东、华南钢厂，正常情况下，宝钢月产量约为3万吨左右，华南主要两家外资钢厂月产量约为3.5万吨左右，其他每个钢厂月产量为0.3-0.6万吨之间。笔者将从市场需求方面分析今年1、2月份钢厂产能排放：

从1月份来看，国内电镀锌出厂价格以平稳为主，多数钢厂生产情况仍属正常，但江阴长发、河北华徳、无锡新大中等钢厂生产比例相对偏低，其比例甚至未达到50%。厂商内部人士表示，去年10月以来，市场电镀锌需求一直较为暗淡，春节期间工厂为了控制厂区库存，1月钢厂生产比例也就不得不偏低。

从对2月的计划来看，多数钢厂表示维持1月份生产量，而江阴长发产量也将迅速回到正常水平，不过，由于受前期厂区库存积压的影响，山东恒达以及玹徹钢板可能将上期结转量调整至2月计划，这也就使得2月产量相对有所回落。

图表二：各钢厂每月产量占正常生产量比

三、各钢厂内销情况分析

从图表三上可以发现，国内主要电镀锌钢厂1、2月份内销订单相对较为稳定，而且2月订单情况还要略好于1月订单情况。仔细了解发现，宝钢、斗原、玹徹等三家钢厂内销情况相对较好，这主要还是生产技术相对过硬以及背后需求市场相对广阔。目前长三角以及广东省是全国主要的汽车、家电生产基地，而电镀锌主要也就用作高档汽车、家电、精密仪器等原材料供应，随着天气逐渐好转以及工厂开工率的增加，下游备货操作开始启动，因此需求情况将得到改善。

虽然，2月钢厂订单略有提升，但钢厂将开始或者继续面临销售难题。据钢厂人士反馈，当前多数下游散户加工订单并不饱满，市场小户商家成交并不理想，因此，商家建仓、补仓操作意向并不是非常积极，然在大型生产及加工下游企业订单回暖的情况下，钢厂内销压力才相对缓解。笔者了解，受钢市大格局转变的影响，“资金为王”或将成为商家的至理名言，因此，长协议操作或将被部分商家给砍掉，或者部分商家将至少降低与钢厂代理量。所以，国内部分民营小钢厂讲面临更大的销售成本与压力。 

图表三：各钢厂内销订单情况

四、各钢厂外销情况分析

由于欧美债务危机阴霾笼罩，人民币汇率不断升值，国际贸易保护主义加剧出口环境不断恶化，这些使得我国电镀锌出口仍步履蹒跚。因此，此次部分调查钢厂仍未涉及外贸业务。

当然，近期来看，华东区域的宝钢以及华南地区两主要钢厂1、2月出口订单都相对较为可观，而其产品质量仍是赢得国外客户的重要保障。图上表示可以看出玹徹钢厂2月订单还要好于1月情况。

图表四：各钢厂外销订单情况

五、总结

综上，由于电镀锌品种产能产量均处于全国板材最低水平，其产品、市场等多方面特性决定了其价格行情呈现刚性特征。目前电镀锌上游原材料冷轧板卷价格表现弱势盘整，这也使得电镀锌现货市场难以形成向好走势。从电镀锌品种的钢厂价格、生产、内销以及出口等方面来看，国营企业以及外资企业能相对很好的控制整个市场，但对更多受制于上下游（原材料供应商、流通贸易商）挤压的民营钢厂而言，其产业弱势地位显露无遗。对于后市，市场需求疲软仍将使得价格难以形成上涨，但后期国内外电镀锌出厂成本的上涨亦将使得现货市场价格行情得到支撑。

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