中钢协：后期国内市场钢材价格将呈小幅波动态势
9月份，主要用钢行业增速回落，国内市场钢材需求不旺。粗钢产量连续两个月小幅上升，市场供大于求矛盾突出，钢材价格降幅加大。10月份钢价有小幅反弹，但受总体供需形势制约，后期钢价将呈小幅波动态势。
一、国内市场钢材价格继续下降
9月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为86.35点，连续第12个月低于100点，环比下降4.28点，降幅为4.72%，降幅较上月扩大3.36个百分点，是自2003年以来的最低水平；同比下降14.22点，降幅为14.14%。（见下图）
CSPI国内钢材综合价格指数走势图
1、长材价格降幅高于板材
9月末，CSPI长材指数为85.98点，环比下降5.26点，降幅为5.77%；板材指数为88.28点，环比下降3.63点，降幅为3.95%；长材价格降幅比板材高1.82个百分点。与去年同期相比，长材指数下降16.87点，降幅为16.40%；板材指数下降11.67点，降幅为11.68%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
|
项目
|
9月末
|
8月末
|
环比
升降
|
升降
幅度(%)
|
上年
同期
|
同比
升降
|
同比
升降幅(%)
|
|
钢材综合
|
86.35
|
90.63
|
-4.28
|
-4.72
|
100.57
|
-14.22
|
-14.14
|
|
长材
|
85.98
|
91.24
|
-5.26
|
-5.77
|
102.85
|
-16.87
|
-16.40
|
|
板材
|
88.28
|
91.91
|
-3.63
|
-3.95
|
99.95
|
-11.67
|
-11.68
|
2、主要钢材品种价格跌幅有所加大
9月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，线材和钢筋价格均跌破3000元/吨，环比分别下降196元/吨和211元/吨；其他品种钢材价格跌幅较上月有所扩大。其中角钢价格环比下降131元/吨，中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降146元/吨、171元/吨、80元/吨、72元/吨和116元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表（单位：元/吨）
|
品种规格
|
9月末
|
8月末
|
价格
升降
|
指数
升降
|
升降幅%
|
|||
|
价格
|
指数
|
价格
|
指数
|
本月
|
上月
|
|||
|
高线6.5mm*
|
2946
|
84.47
|
3142
|
90.08
|
-196
|
-5.61
|
-6.23
|
-2.51
|
|
螺纹钢16mm
|
2902
|
82.71
|
3113
|
88.74
|
-211
|
-6.03
|
-6.80
|
-2.09
|
|
角钢5#
|
3192
|
89.95
|
3323
|
93.65
|
-131
|
-3.70
|
-3.95
|
-1.44
|
|
中厚板20mm
|
3169
|
88.79
|
3315
|
92.88
|
-146
|
-4.09
|
-4.40
|
-1.96
|
|
热轧卷板3.0mm
|
3244
|
84.53
|
3415
|
88.98
|
-171
|
-4.45
|
-5.00
|
-1.90
|
|
冷轧薄板1.0mm
|
4012
|
85.22
|
4092
|
86.92
|
-80
|
-1.70
|
-1.96
|
-0.70
|
|
镀锌板0.5mm
|
4559
|
88.21
|
4631
|
89.61
|
-72
|
-1.40
|
-1.56
|
-0.48
|
|
热轧无缝管219*10mm
|
4080
|
81.51
|
4196
|
83.84
|
-116
|
-2.33
|
-2.78
|
-2.17
|
3、钢材价格逐周回落
从各周情况看，9月份CSPI钢材价格指数继续逐周下行；至10月第1周跌至86.01点，是2003年1月份以来的最低水平；10月第2周长材价格有所反弹，但幅度较小。（见下表）
CSPI钢材价格指数各周变化情况表
|
品种
|
8月
|
9月
|
10月
|
||||
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
|
|
钢材综合指数
|
90.63
|
89.70
|
88.2
|
87.60
|
86.36
|
86.01
|
86.15
|
|
长材指数
|
91.24
|
90.18
|
88.21
|
87.66
|
85.98
|
85.79
|
86.36
|
|
板材指数
|
91.91
|
90.98
|
89.84
|
89.16
|
88.28
|
87.79
|
87.50
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
9月份，主要用钢行业增速回落，钢材需求不旺。粗钢生产继续保持较高水平，市场仍是供大于求态势，钢材价格继续下跌。
1、主要用钢行业增速放缓，钢材需求增长乏力
据国家统计局数据，第三季度全国GDP同比增长7.3%，比二季度增速回落0.2个百分点，比上年同期增速回落0.5个百分点；1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.1%，增速比1-8月份回落0.4个百分点，比上年同期回落4.1个百分点；全国房地产开发投资同比增长12.5%，增速比1-8月份回落0.7个百分点，比上年同期回落7.2个百分点；房屋新开工面积下降9.3%；9月份，规模以上工业增加值同比增长8.0%，比8月份增速上升1.1个百分点。其中通用设备制造业、汽车制造业、铁路船舶等运输制造业、电气机械和器材制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别较上年同期回落0.4、7.0、0.3、1.6和7.1个百分点。从总体情况看，主要用钢行业增速均有所回落，钢材需求增长仍然乏力。
2、粗钢日产量环比小幅增加，市场供大于求局面未有改观
据国家统计局数据，9月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5889万吨、6754万吨和9575万吨，分别同比增长-0.5%、0.0%和1.7%；平均日产粗钢225.13万吨，环比增加2.84万吨，增幅为1.28%；另据海关统计，9月份全国出口钢材852万吨，环比增加76万吨，增长9.8%；进口钢材136万吨，环比增加19万吨，增长16.2%；净出口钢材716万吨，折合粗钢762万吨，环比增加61万吨，增长8.7%。按此计算，9月份国内市场粗钢日均供给量为199.73万吨，环比增加0.05万吨。从总体情况看，钢材市场供大于求状况未有改观。
3、原燃材料价格持续下降，对钢价的支撑作用进一步减弱
9月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石（海关）价格降至88.53美元/吨，连续第8个月下降，环比下降2.32美元/吨，降幅为2.55%；国产铁精粉价格连续第5个月下降，环比下降41元/吨，降幅为5.40%；废钢价格连续第5个月下降，环比下降157元/吨，降幅为7.38%；冶金焦价格保持平稳;炼焦煤价格环比上升20元/吨，升幅为2.60%。铁矿石价格继续回落，使成本对钢价支撑作用进一步减弱。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目
|
单位
|
9月末
|
8月末
|
环比
涨跌
|
幅度%
|
上年
同期
|
同比
涨幅%
|
|
国产铁精粉
|
元/吨
|
718
|
759
|
-41
|
-5.40
|
994
|
-27.27
|
|
进口铁矿石（海关）
|
美元/吨
|
88.53
|
90.85
|
-2.32
|
-2.55
|
126.18
|
-29.84
|
|
炼焦煤
|
元/吨
|
790
|
770
|
20
|
2.60
|
1095
|
-27.85
|
|
冶金焦
|
元/吨
|
1048
|
1048
|
0
|
0
|
1320
|
-20.61
|
|
废 钢
|
元/吨
|
1971
|
2128
|
-157
|
-7.38
|
2511
|
-21.51
|
三、国际市场钢价环比降幅有所加大
9月末，CRU国际钢材综合价格指数为156.8点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，降幅较上月加大1.2个百分点；同比下降11.4点，降幅为6.8%。（见下图、下表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目
|
9月末
|
8月末
|
环比
升降
|
环比
升降%
|
上年
同期
|
同比
升降
|
同比
升降%
|
|
钢材综合
|
156.8
|
160.2
|
-3.4
|
-2.1
|
168.2
|
-11.4
|
-6.8
|
|
长 材
|
168.6
|
173.0
|
-4.4
|
-2.5
|
183.5
|
-14.9
|
-8.1
|
|
板 材
|
152.0
|
154.7
|
-2.7
|
-1.7
|
161.2
|
-9.2
|
-5.7
|
|
北美市场
|
178.9
|
180.8
|
-1.9
|
-1.1
|
169.9
|
9.0
|
5.3
|
|
欧洲市场
|
153.8
|
152.0
|
1.8
|
1.2
|
162.8
|
-9.0
|
-5.5
|
|
亚洲市场
|
149.2
|
156.2
|
-7.0
|
-4.5
|
169.8
|
-20.6
|
-12.1
|
1、长材价格降幅高于板材
9月末，CRU长材价格指数为168.6点，环比下降4.4点，降幅为2.5%；CRU板材价格指数为152.0点，环比下降2.7点，降幅为1.7%。长材价格降幅比板材高0.8个百分点；与去年同期相比，长材指数下降14.9点，降幅为8.1%；板材指数下降9.2点，降幅为5.7%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、欧洲市场继续上升，北美市场小幅下降，亚洲市场继续下降
（1）北美市场
9月末，CRU北美钢材价格指数为178.9点，环比下降1.9点，降幅为1.1%。9月份，美国制造业PMI为56.6%，环比下降2.4个百分点。其中新订单指数下降6.7个百分点；9月末，美国粗钢产能利用率为76.7%，比上年同期下降1.6个百分点。受废钢价格上涨影响，美国市场长材价格稳中有升，板带材价格则由升转降。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表（单位：美元/吨）
|
项目
|
9月份
|
8月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
759
|
751
|
8
|
1.07
|
0.40
|
|
小型材
|
865
|
863
|
2
|
0.23
|
0.35
|
|
线 材
|
798
|
799
|
-1
|
-0.13
|
0.76
|
|
型 钢
|
882
|
882
|
0
|
0.00
|
0.92
|
|
中厚板
|
918
|
930
|
-12
|
-1.29
|
0.87
|
|
热轧带卷
|
718
|
742
|
-24
|
-3.23
|
1.50
|
|
冷轧带卷
|
857
|
881
|
-24
|
-2.72
|
0.92
|
|
热浸镀锌
|
934
|
942
|
-8
|
-0.85
|
0.86
|
（2）欧洲市场
9月末，CRU欧洲钢材价格指数为153.8点，环比上升1.8点，升幅为1.2%，连续第2个月上升。欧元区经济复苏势头趋缓，9月份，欧元区制造业PMI指数为50.3%，环比下降0.4个百分点。在欧洲主要国家中，德国PMI为49.9%，近15个月来首次低于50%；法国、西班牙和意大利的制造业PMI也仅在荣枯线附近。受需求增长缓慢影响，本月德国市场除中厚板价格小幅上升外，其他主要钢材品种价格均有所下跌。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况（单位：美元/吨）
|
项目
|
9月份
|
8月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
609
|
637
|
-28
|
-4.40
|
1.11
|
|
小型材
|
685
|
718
|
-33
|
-4.60
|
-0.14
|
|
线 材
|
596
|
624
|
-28
|
-4.49
|
0.16
|
|
型 钢
|
736
|
772
|
-36
|
-4.66
|
-0.26
|
|
中厚板
|
652
|
648
|
4
|
0.62
|
-1.22
|
|
热轧带卷
|
546
|
569
|
-23
|
-4.04
|
-1.39
|
|
冷轧带卷
|
665
|
700
|
-35
|
-5.00
|
-1.41
|
|
热浸镀锌
|
697
|
738
|
-41
|
-5.56
|
-1.07
|
（3）亚洲市场
9月末，CRU亚洲钢材价格指数为149.2点，环比下降7.0点，降幅为4.5%，降幅较上月加大2.4个百分点。9月份，日本制造业PMI为51.7%，环比下降0.5个百分点；韩国制造业PMI为48.8%，环比下降1.5个百分点；中国台湾地区PMI为53.3%，环比下降2.8个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均有较大幅度的下跌。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表（单位：美元/吨）
|
项目
|
9月份
|
8月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
440
|
485
|
-45
|
-9.28
|
1.04
|
|
小型材
|
545
|
570
|
-25
|
-4.39
|
0
|
|
线 材
|
440
|
488
|
-48
|
-9.84
|
-0.41
|
|
型 钢
|
635
|
660
|
-25
|
-3.79
|
0
|
|
中厚板
|
500
|
515
|
-15
|
-2.91
|
-3.74
|
|
热轧带卷
|
515
|
550
|
-35
|
-6.36
|
-1.79
|
|
冷轧带卷
|
590
|
630
|
-40
|
-6.35
|
-1.56
|
|
热浸镀锌
|
645
|
665
|
-20
|
-3.01
|
-0.75
|
四、后期钢材市场价格走势分析
受经济下行影响，后期市场钢材需求形势难有明显改善。而钢铁生产仍保持较高水平，市场供大于求矛盾趋于加剧，钢价难以大幅回升，将继续呈低位波动运行态势。
1、宏观经济继续承受下行压力，钢材需求有望保持增长
从总体情况看，宏观经济运行平稳，但仍承受下行压力。世界银行10月6日发布的《东亚经济半年报》中预计，今年中国经济增长率为7.4%，比4月份预测下调了0.2%；国际钢协10月初发布短期预测，预计今年中国钢铁消费量将增长1.0%，远远低于去年6.1%水平。面对经济下行压力，国务院总理李克强10月10日在德国表示，中国有条件、有能力实现今年经济增长7.5%左右的目标，将经济增长保持在合理区间。目前我国尚处于工业化、城镇化的进程中，后期国家将继续保持宏观政策的连续性、稳定性，继续深化改革，国内市场还有很大的内需空间，将拉动钢材需求保持增长。
2、国内市场竞争激烈，钢材价格难以大幅回升
据国家统计局数据，1-9月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为54237万吨、61800万吨和83853万吨，分别同比增长0.4%、2.3%和5.0%，增速分别比1-8月回落0.1、0.3和0.4个百分点；粗钢表观消费量为56020万吨，同比减少517万吨，下降0.91%；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达3599亿元，同比下降5.0%，虽已连续第6个月下降，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。四季度逐步进入钢材消费淡季，除了需求增长较缓、产能过剩影响外，由于钢铁企业间产品同质化程度高，市场竞争更趋激烈，钢材市场价格难以大幅提高，将持续低位波动走势。
3、市场走势低于预期，钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。9月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1154万吨，环比下降81万吨，降幅为6.47%，连续第7个月下降，降幅较上月加大1.11个百分点；截止10月17日，钢材库存进一步降至1134万吨，比上年同期相比下降339万吨，降幅为23.00%；与年初相比下降217万吨，降幅为16.04%；同2月末峰值相比，已累计下降了952万吨，降幅达45.64%。（见下表）
钢材社会库存变化情况表（单位：万吨）
|
项目
|
库存
|
比年初
升跌
|
比年初
升跌％
|
比上月
升跌
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
升跌
|
同比
升跌%
|
|
2013年12月末
|
1351
|
163
|
13.72
|
2
|
0.12
|
1188
|
163
|
13.72
|
|
2014年1月末
|
1560
|
209
|
15.45
|
209
|
15.45
|
1354
|
206
|
15.23
|
|
2月末
|
2086
|
735
|
54.42
|
527
|
33.76
|
1877
|
209
|
11.16
|
|
3月末
|
1941
|
590
|
43.65
|
-146
|
-6.98
|
2193
|
-252
|
-11.49
|
|
4月末
|
1671
|
320
|
23.68
|
-270
|
-13.90
|
2024
|
-353
|
-17.43
|
|
5月末
|
1424
|
73
|
5.41
|
-247
|
-14.78
|
1820
|
-396
|
-21.75
|
|
6月末
|
1344
|
-7
|
-0.55
|
-80
|
-5.65
|
1691
|
-347
|
-20.55
|
|
7月末
|
1303
|
-48
|
3.53
|
-40
|
-3.00
|
1539
|
-236
|
-15.35
|
|
8月末
|
1233
|
-118
|
-8.70
|
-70
|
-5.36
|
1470
|
-237
|
-16.12
|
|
9月末
|
1154
|
-197
|
-14.61
|
-81
|
-6.47
|
1467
|
-313
|
-21.35
|
|
10月17日
|
1134
|
-217
|
-16.04
|
-19
|
-1.67
|
1473
|
-339
|
-23.00
|
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量环比小幅增长，市场供大于求矛盾未有缓解。9月份全国粗钢日产量为225.13万吨，环比增加2.84万吨，增长1.28%，连续第二个月环比增加。在国内市场钢铁需求增长乏力的情况下，粗钢产量继续保持高水平。钢铁企业应密切关注市场变化，按需组织生产，进一步优化产品结构。
二是钢材出口以价换量，品种结构有待于进一步优化。1-9月份，全国出口钢材平均价格为782.6美元/吨，同比下降74.2美元/吨，降幅为8.7%；而进口钢材平均价格1246.1美元/吨，同比上升37.1美元/吨，升幅为3.1%。钢材出口以价换量，结构需进一步优化。
三是进口铁矿石价格有所回升，后期走势需关注。据钢铁协会CIOPI系统监测，9月份CIOPI进口铁矿石到岸价格总体呈持续回落走势，由月初的87.11美元/吨下行至月末的77.75美元/吨，累计下跌9.36美元/吨，跌幅为12.04%；进入10月份进口矿价格有所回升，至10月20日升至81.49美元/吨，连续6天在80美元/吨以上。进口铁矿石价格出现的回升走势，对后期钢铁生产企业的影响需关注。
