Mysteel:全国建材钢厂生产情况调查统计（2015年6月13日）

【核心观点】

1、本周全国139家建材钢厂达产率仍处于较高水平，对比去年与今年钢价、矿价的情况，长材与铁矿石跌幅均在28%左右，然去年此时螺纹钢达产率仅为51.3%，而今年却在71.6%，较上周减少0.7%，年同比增加20.3%，比2014年均值高1.2%；

2、全国钢厂厂内建材库存总量为489.06万吨，较上周增加6.90万吨，增幅1.43%，年同比增加40.49%，连续6周回升；

3、上游铁矿石港口库存总量降至8074万吨，矿价上涨至65美元；6月份各大银行面临半年度坏账率审查，放贷谨慎，下游终端行业资金仍旧紧张，需求难以提振，钢价继续下跌，钢厂面对上下游的挤压，利润空间不断被压缩，亏损面积越来越大，预计下周钢厂生产将进一步放缓。

【钢厂生产情况】

本周Mysteel调查的全国139家建材钢厂，其螺纹钢周产能为460.82万吨，产线条数308条，实际开工条数254条，周开工率为82.3%，较上周减少1.0个百分点；实际周产量329.89万吨，周达产率71.6%，较上周减少0.7个百分点，其中华东地区达产率降幅最大，为2.2%，主要原因是溧阳光明、连云港兴鑫、万泰特钢、新钢、方大特钢、福建三山、福华轧钢、福州福泰等钢厂减产力度有所加大。相比之下，南方与北方地区达产率表现出增加态势，核心因素是原先停产检修的钢厂恢复部分产能，趋于正常，譬如湘钢、长峰、西钢等。

线材方面，线材周产能为227.71万吨，产线条数168条，实际开工条数133条，周开工率为79.4%，较上周持平；实际周产量149.34万吨，周达产率65.6%，较上周增加0.5个百分点。

图表一：全国139家样本钢厂螺纹钢周生产情况（分区域）调查统计（单位：万吨）

图表二：全国139家样本钢厂线材周生产情况（分区域）调查统计（单位：万吨）

分生产工艺来看，螺纹钢方面，长流程钢厂周开工率为88.8%，较上周增加1.4个百分点，周达产率为76.7%，较上周上升0.6个百分点；短流程钢厂周开工率为66.3%，较上周下降1.1个百分点，周达产率为51.16%，较上周下降2.4个百分点。

线材方面，长流程钢厂周开工率为80.3%，较上周上升2.8个百分点，周达产率为66.3%，较上周上升1.1个百分点；短流程钢厂周开工率为73.9%，较上周持平，周达产率为59.8%，较上周下降1.7个百分点。

图表三：全国139家样本钢厂螺纹钢周生产情况（分生产工艺）调查统计（单位：万吨）

图表四：全国139家样本钢厂线材周生产情况分（生产工艺）调查统计（单位：万吨）

从钢价矿价与达产率对比图来看，当前达产率依然处于较高水平，数据显示，6月13日螺纹钢达产率为71.6%，较上周减少0.7个百分点，年同比增加20.3个百分点，比2014年均值高1.2个百分点；线材为65.6%，较上周增加0.5个百分点，年同比减少5.1个百分点，比2014年均值高0.4个百分点。

因铁矿石港口部分主流品种可售资源紧俏因素的影响，进口矿价格继续走高，现62%澳洲粉矿CFR价格为65美元/干吨，而钢价却持续下跌，钢厂盈利空间面临两面夹击。纵观去年与今年钢价、矿价的情况，可以粗略看出，铁矿石与钢价跌幅相当接近，均在28%左右。然而去年此时螺纹钢达产率仅为51.3%，而今年却在71.6%，迫于成本压力，后期钢厂停产检修力度势必加大。

图表五：达产率与钢价矿价对比图

图表六：全国139家建筑钢铁生产企业达产率及矿价走势

【钢厂厂内库存情况】

截止2015年6月13日，全国139家建筑钢材生产企业螺纹钢库存总量403.72万吨，较上周增加0.20万吨，周环比增涨0.05%；线材总量85.34万吨，较上周减少6.70万吨，周环比下降8.52%。本周北方地区螺纹钢、线材厂内库存双双小幅下跌，周环比均下降3.02%，主要原因是近期晋钢加大高铁终端直供量，厂内库存量明显下降。然而受梅雨天气影响，下游终端采购不积极，南方地区螺纹钢、线材厂内库存分别都以增涨趋势呈现。

图表七：本周全国139家建筑钢铁生产企业厂内库存情况

图表八：2014-2015年全国139家建筑钢铁生产企业厂内库存情况

分生产工艺来看：

截止2015年6月12日，长流程螺纹钢钢厂库存总量为344.57万吨，较上周增加9.2万吨，周环比上升2.7%；短流程螺纹钢钢厂库存总量为60.75万吨，较上周减少4.5万吨，周环比下降6.9%。

线材方面，长流程钢厂库存总量为78.53万吨，较上周增加9.1万吨，周环比上升13.1%；短流程钢厂库存总量为8.51万吨，较上周减少1.4万吨，周环比下降13.8%。

【结论】

本周建材达产率基本符合上周预测——钢厂生产将放缓。纵观目前市场情况，上游铁矿石因厄尔尼诺现象导致巴西、印度以及澳洲发往中国的铁矿石有所减少，港口库存总量已降至8074万吨，使得矿价上涨至65美元；下游终端行业资金仍旧紧张，而且目前正值6月份，各大银行面临半年度坏账率审查，对产能过剩钢铁行业贷款更是谨慎谨慎再谨慎，可见，短期需求难以提振，无论是钢厂，还是钢贸商销售压力相当大，力求出货，降价在所难免。钢厂面对上下游的挤压，利润空间不断被压缩，即亏损面积越来越大，基于此，笔者认为下周钢厂生产将进一步放缓。

备注：样本企业包括南方46家钢厂，数据时间从2013年8月1日起；北方29家、华东46家钢厂，数据时间从2014年5月29日起，每周一定期发布；产量数据的单位是“万吨”，库存数据的单位是“万吨”；开工率指钢厂实际的开工产线条数与总产线条数的比率；周达产率指钢厂实际的产量与设计产能的比率。

（上海钢联钢材事业部全国钢厂项目组未经许可请勿转载）

需要本调查报告详细数据的读者，可联系本文作者 金雄林、姜红 021-26093656