Mysteel:全国建材钢厂生产情况调查统计（2015年6月20日）

【核心观点】

1、本周全国139家建材钢厂达产率表现出下降态势，回归至去年均值水平，其螺纹钢达产率为70.9%，较上周减少0.7%，年同比减少3.6%，比2014年均值高0.5%；

2、全国钢厂厂内建材库存总量为495.78万吨，较上周增加6.72万吨，增幅1.37%，年同比增加30.15%，连续7周回升；

3、上游铁矿石因远期价格震荡下行、矿商出货量减少，价格下跌至61.3美元/干吨，唐山钢坯含税出厂价为1830元/吨，周环比下跌90元/吨；下游终端行业资金紧张，正值6月，银行面临半年度坏账率审查，钢铁行业属高危、产能过剩行业，难以放贷，即需求难以提振；现长流程钢厂（即高炉厂）盈利的仅有22.45%，亏损面积相当大，限产止损迫在眉睫，预计下周钢厂生产将进一步放缓。

【钢厂生产情况】

本周Mysteel调查的全国139家建材钢厂，其螺纹钢周产能为461.95万吨，产线条数310条，实际开工条数252条，周开工率为81.1%，较上周减少1.2个百分点；实际周产量327.41万吨，周达产率70.9%，较上周减少0.7个百分点，其中华东地区达产率降幅最大，为1.7%，主要原因是新三洲、丹阳龙江、连云港镔鑫、江苏鑫林、今胜中杭、宇星、新钢、吉钢、江西台鑫、济钢闽源、福建金盛以及三钢等钢厂减产力度有所加大。相比之下，北方地区达产率则表现出增加态势，核心因素是原先停产检修的钢厂恢复部分产能，譬如通钢、西钢、黑龙江建龙等。

线材方面，线材周产能为227.71万吨，产线条数168条，实际开工条数132条，周开工率为78.8%，较上周减少0.6个百分点；实际周产量147.34万吨，周达产率64.7%，较上周减少0.9个百分点。

图表一：全国139家样本钢厂螺纹钢周生产情况（分区域）调查统计（单位：万吨）

图表二：全国139家样本钢厂线材周生产情况（分区域）调查统计（单位：万吨）

分生产工艺来看，螺纹钢方面，长流程钢厂周开工率为87.6%，较上周下降1.3个百分点，周达产率为76.1%，较上周下降0.6个百分点；短流程钢厂周开工率为65.2%，较上周下降1.1个百分点，周达产率为51.3%，较上周下降1.1个百分点。

线材方面，长流程钢厂周开工率为80.3%，较上周持平，周达产率为65.7%，较上周下降0.6个百分点；短流程钢厂周开工率为69.6%，较上周下降4.3个百分点，周达产率为56.3%，较上周下降3.4个百分点。

图表三：全国139家样本钢厂螺纹钢周生产情况（分生产工艺）调查统计（单位：万吨）

图表四：全国139家样本钢厂线材周生产情况分（生产工艺）调查统计（单位：万吨）

从钢价矿价与达产率对比图来看，当前达产率表现出下降态势，回归至去年均值水平。数据显示，6月20日螺纹钢达产率为70.9%，较上周减少0.7个百分点，年同比减少3.6个百分点，比2014年均值高0.5个百分点；线材为64.7%，较上周减少0.8个百分点，年同比减少0.7个百分点，比2014年均值低0.5个百分点。

受到铁矿石期货震荡下行、外盘成交价不断走低以及钢厂采购量持续减少的影响，进口矿价格小幅下跌，现62%澳洲粉矿CFR价格为61.3美元/干吨。同样地，钢价也继续下跌，现Myspic普钢绝对长材价格为2319.33元/吨。根据我们调查数据显示，截至6月19日，长流程钢厂（即高炉厂）盈利的仅有22.45%，亏损面积相当大。

图表五：达产率与钢价矿价对比图

图表六：全国139家建筑钢铁生产企业达产率及矿价走势

【钢厂厂内库存情况】

截止2015年6月20日，全国139家建筑钢材生产企业螺纹钢库存总量409.16万吨，较上周增加5.44万吨，周环比增加1.35%；线材总量86.62万吨，较上周增加1.28万吨，周环比增加1.50%。本周北方地区螺纹钢厂内库存继续下降，周环比下降7.65%，主要原因是钢厂加大高铁终端直供量以及周边发货量，龙钢、晋钢、昆仑表现得尤为明显。南方、华东地区受强降雨影响，终端下游开工进度缓慢，导致钢厂库存小幅上涨。

图表七：本周全国139家建筑钢铁生产企业厂内库存情况

图表八：2014-2015年全国139家建筑钢铁生产企业厂内库存情况

分生产工艺来看：

截止2015年6月19日，长流程螺纹钢钢厂库存总量为351.86万吨，较上周增加7.3万吨，周环比上升2.1%；短流程螺纹钢钢厂库存总量为59.30万吨，较上周减少1.5万吨，周环比下降2.4%。

线材方面，长流程钢厂库存总量为78.81万吨，较上周增加0.3万吨，周环比上升0.4%；短流程钢厂库存总量为9.31万吨，较上周增加0.3万吨，周环比上升9.4%。

【结论】

本周建材达产率基本符合上周预测——钢厂生产将进一步放缓。纵观目前市场情况，上游铁矿石因远期市场价格震荡下行、矿商出货量持续减少等因素，价格下跌至61.3美元/干吨，同样地，唐山钢坯因终端需求不佳，当前含税出厂价为1830元/吨，周环比下跌90元/吨；下游房地产、基建等行业资金仍旧紧张，主要原因是正值6月份，各大银行面临半年度坏账率审查，钢铁行业属于产能过剩、高危行业，难以放贷，意味着短期需求恐难好转，力求出货，降价销售在所难免。整体而言，目前钢厂亏损严重，停产限产止损迫在眉睫，预计下周钢厂生产将进一步放缓。

备注：样本企业包括南方46家钢厂，数据时间从2013年8月1日起；北方29家、华东46家钢厂，数据时间从2014年5月29日起，每周一定期发布；产量数据的单位是“万吨”，库存数据的单位是“万吨”；开工率指钢厂实际的开工产线条数与总产线条数的比率；周达产率指钢厂实际的产量与设计产能的比率。

（上海钢联钢材事业部全国钢厂项目组未经许可请勿转载）

需要本调查报告详细数据的读者，可联系本文作者 金雄林、姜红 021-26093656